Umtaxa de juroé o custo de pedir dinheiro emprestado. Ou, do outro lado da moeda, é a compensação pelo serviço e risco de emprestar dinheiro. Em ambos os casos, mantém a economia em movimento, incentivando as pessoas a contrair empréstimos, a emprestar e a gastar. Mas as taxas de juro prevalecentes estão sempre a mudar e diferentes tipos de empréstimos oferecem taxas de juro diferentes. Se você é um credor, um devedor ou ambos, é importante compreender os motivos dessas mudanças e diferenças. Elas também têm um forte efeito no comércio de metais raros, incluindoações de prata.
Principais conclusões
- Uma taxa de juros é o custo de pedir dinheiro emprestado.
- Os juros fornecem uma certa compensação por assumir riscos.
- Os níveis das taxas de juros são um fator na oferta e na demanda de crédito.
- A taxa de juros para cada tipo diferente de empréstimo depende do risco de crédito, do tempo, das considerações fiscais e da conversibilidade do empréstimo específico.
Credores e Mutuários
O agiota corre o risco de que o mutuário não pague o empréstimo. Assim, os juros proporcionam uma certa compensação pela assunção do risco. Juntamente com o risco de inadimplência está o risco de inflação. Quando você empresta dinheiro agora, os preços dos bens e serviços podem subir quando você receber o reembolso, então o valor original do seu dinheiropoder de compradiminuiria. Assim, os juros protegem contra futuros aumentos da inflação. Um credor, como um banco, também usa os juros para processar os custos da conta.
Os mutuários pagam juros porque têm de pagar um preço para ganharem a capacidade de gastar agora, em vez de terem de esperar anos para poupar dinheiro suficiente. Por exemplo, uma pessoa ou família pode contrair uma hipoteca para uma casa que não pode actualmente pagar na totalidade, mas o empréstimo permite-lhes tornarem-se proprietários agora, em vez de o fazerem num futuro distante.
As empresas também tomam empréstimos para obter lucros futuros. Eles podem contrair empréstimos agora para comprar equipamentos, para que possam começar a obter essas receitas hoje. Os bancos contraem empréstimos para aumentar as suas atividades, seja emprestando ou investindo, e pagam juros aos clientes por esse serviço.
Os juros podem assim ser considerados um custo para uma entidade e uma receita para outra. Pode representar a oportunidade perdida oucusto de oportunidadede manter seu dinheiro debaixo do colchão, em vez de emprestá-lo. E se você pedir dinheiro emprestado, os juros que terá de pagar poderão ser menores do que o custo de renunciar à oportunidade de ter acesso ao dinheiro no presente.
Como as taxas de juros são determinadas
Oferta e procura
Os níveis das taxas de juro são um factor na oferta e na procura de crédito: umaaumento na demanda por dinheiroou o crédito aumentará as taxas de juro, enquanto uma diminuição na procura de crédito irá diminuí-las. Por outro lado, um aumento na oferta de crédito reduzirá as taxas de juro, enquanto uma diminuição na oferta de crédito irá aumentá-las.
Um aumento na quantidade de dinheiro disponibilizado aos mutuários aumenta a oferta de crédito. Por exemplo, quando você abre uma conta bancária, você está emprestando dinheiro ao banco. Dependendo do tipo de conta que você abre (umacomprovante de depósitorenderá uma taxa de juros mais alta do que uma conta corrente, com a qual você pode acessar os fundos a qualquer momento), o banco pode usar esse dinheiro para suas atividades comerciais e de investimento. Em outras palavras, o banco pode emprestar esse dinheiro a outros clientes. Quanto mais os bancos puderem emprestar, mais crédito estará disponível para a economia. E à medida que a oferta de crédito aumenta, o preço do empréstimo (juros) diminui.
O crédito disponível para a economia diminui à medida que os mutuários decidem adiar o reembolso dos seus empréstimos. Por exemplo, quando você opta por adiar o pagamento da fatura do cartão de crédito deste mês para o próximo mês ou até mais tarde, você não está apenas aumentando o valor dos juros que terá que pagar, mas também diminuindo o valor do crédito disponível no mercado. Isto, por sua vez, aumentará as taxas de juros da economia.
Inflação
A inflação também afetará os níveis das taxas de juros. Quanto maior for a taxa de inflação, maior será a probabilidade de subida das taxas de juro. Isto ocorre porque os credores exigirão taxas de juro mais elevadas como compensação pela diminuição do poder de compra do dinheiro que receberão no futuro.
Governo
O governo tem uma palavra a dizer sobre como as taxas de juros são afetadas. A Reserva Federal dos EUA (FED) faz frequentemente anúncios sobre como a política monetária irá afectar as taxas de juro.
Otaxa de fundos federais, ou a taxa que as instituições cobram umas às outras por empréstimos de prazo extremamente curto, afecta a taxa de juro que os bancos fixam sobre o dinheiro que emprestam. Essa taxa eventualmente se transforma em outras taxas de empréstimos de curto prazo. O Fed influencia estas taxas com “transacções de mercado aberto”, que consistem na compra ou venda de títulos norte-americanos previamente emitidos. Quando o governo compra mais títulos, os bancos recebem mais dinheiro do que podem utilizar para emprestar e as taxas de juro diminuem. Quando o governo vende títulos, o dinheiro dos bancos é drenado para a transacção, colocando menos fundos à disposição dos bancos para empréstimos, forçando um aumento nas taxas de juro.
Os juros mantêm a economia em movimento, incentivando as pessoas a contrair empréstimos, a emprestar – e a gastar.
Tipos de empréstimos
Dos fatores detalhados acima,oferta e procurasão, como sugerimos anteriormente, as principais forças por detrás dos níveis das taxas de juro. A taxa de juros para cada tipo diferente de empréstimo, entretanto, depende do risco de crédito, do tempo, das considerações fiscais (particularmente nos EUA) e da conversibilidade do empréstimo específico.
Risco refere-se à probabilidade de o empréstimo ser reembolsado. Uma maior probabilidade de o empréstimo não ser reembolsado leva a níveis de taxas de juro mais elevados. Se, no entanto, o empréstimo for "garantido", o que significa que existe algum tipo de garantia que o credor adquirirá caso o empréstimo não seja reembolsado (ou seja, como um carro ou uma casa), a taxa de juros provavelmente será mais baixo. Isso ocorre porque o fator de risco é contabilizado pela garantia.
Para títulos de dívida emitidos pelo governo, o risco é, evidentemente, mínimo, porque o mutuário é o governo. Por esta razão, e porque os juros são isentos de impostos, a taxa aplicávelTítulos do Tesourotende a ser relativamente baixo.
O tempo também é um fator de risco. Os empréstimos de longo prazo têm maior probabilidade de não serem reembolsados porque há mais tempo para as adversidades que levam à inadimplência. Além disso, o valor nominal de um empréstimo de longo prazo, comparado com o de um empréstimo de curto prazo, é mais vulnerável aos efeitos da inflação. Portanto, quanto mais tempo o mutuário tiver para pagar o empréstimo, mais juros o credor deverá receber.
Finalmente, alguns empréstimos que podem ser convertidos de volta em dinheiro rapidamente terão pouca ou nenhuma perda no capital emprestado. Esses empréstimos geralmente têm taxas de juros relativamente mais baixas.
O resultado final
Como as taxas de juros são um fator significativo na renda que você pode obter emprestando dinheiro, no preço dos títulos e no valor que você terá que pagar para pedir dinheiro emprestado, é importante que você entenda como as taxas de juros prevalecentes mudam: principalmente pelas forças de oferta e procura, que também são afetadas pela inflação e pela política monetária. É claro que, quando você decide investir em um título de dívida, é importante entender como suas características determinam que tipo de taxa de juros você pode receber.
Correção – janeiro. 31 de outubro de 2023:Uma versão anterior deste artigo afirmava incorretamente que o crédito disponível para a economia diminui à medida que os credores decidem adiar o reembolso dos seus empréstimos. Na realidade, o crédito disponível para a economia diminui quando os mutuários decidem adiar o reembolso do empréstimo.
