Por que os investidores querem uma estratégia de saída?
Ajuda a determinar metas de longo prazo
Uma estratégia de saídadá ao proprietário de uma empresa uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em uma empresa e, se a empresa for bem-sucedida, obter um lucro substancial. Se o negócio não for bem sucedido, uma estratégia de saída (ou “plano de saída”) permite ao empresário limitar as perdas.
Ele permite que você aja rapidamente para vender o negócio se circunstâncias inesperadas exigirem uma venda rápida. Deixar de estabelecer um plano de saída deixa você em risco de perda financeira caso a empresa fala e precise ser vendida rapidamente.
Uma saída ocorrequando um investidor vende parte ou a totalidade de sua propriedade. Numa empresa saudável ou em crescimento, um investidor pode sair para obter retorno do investimento. Noutros casos, o investidor pode simplesmente querer ter acesso a dinheiro para investir noutro local. Os investidores podem sair: Vendendo ações para outro investidor (ou investidores)
Uma estratégia de saída geralmente é implementadapara fechar um ativo inadimplente. Isto garantirá que as perdas associadas a um determinado ativo com baixo desempenho sejam limitadas. No entanto, uma estratégia de saída também pode ser implementada se o ativo financeiro ou empresarial já tiver cumprido o objetivo de investimento.
Estratégias de saída
Os investidores de capital de risco (VC) podem decidirvender seu investimento e sair de uma empresa. Alternativamente, a administração da empresa pode comprar a parte do investidor (conhecido como 'recompra'). Outras estratégias de saída para investidores incluem: venda de capital próprio a outro investidor – compra secundária.
As estratégias de saída mais comuns incluem umaIPO, aquisição, mercado secundário e recompra. A escolha da estratégia de saída depende de vários fatores, incluindo o estágio da empresa, o setor e os objetivos do investidor.
- Passe o negócio para um membro da família.
- Explore uma fusão ou seja adquirido.
- Buscar uma “aquisição”
- Faça com que os gerentes existentes comprem sua parte.
- Venda sua participação para um parceiro/investidor.
- Planeje uma oferta pública inicial (IPO)
- Liquide o negócio.
- Pedir falência.
Um dos principais benefícios de um IPO é quepermite levantar uma grande quantidade de capital de uma ampla gama de investidores. Esse capital pode ser usado para financiar seu crescimento, expandir sua participação no mercado, adquirir novas tecnologias ou saldar dívidas.
Planejar como sair do seu negócio é tão importante quanto como você o inicia. O objetivo é maximizar o valor da sua empresa antes de convertê-lo em dinheiro e minimizar o tempo consumido.O plano de negócios precisa incluir estratégias alternativas de saída.
O que proporciona uma saída para os primeiros investidores?
As saídas são normalmente consideradas um evento positivo tanto para a startup quanto para os investidores. Eles fornecem uma maneira para os investidores sacarem seu investimento e obterem um retorno, e também permitem que a startup levante capital adicional de novos investidores.
A saída tem duas funções importantes: (1)permite que os capitalistas de risco reciclem as suas contribuições não financeiras de empresas de sucesso para empresas em fase inicial; e (2) permite que os investidores em fundos avaliem a qualidade dos seus capitalistas de risco e, se necessário, realoquem fundos de capital de risco para ...
Resumo.Uma estratégia de saída é usada para ajudar na transição da propriedade de uma empresa. Existem muitas estratégias de saída diferentes, todas as quais funcionam de forma mais eficaz para empresas específicas, dependendo do seu tamanho, estrutura, desempenho e objetivos futuros.
Os VCs normalmente têm três opções principais de saída: oferta pública inicial (IPO), fusão e aquisição (M&A) e venda secundária. Um IPO ocorre quando uma startup lista suas ações em uma bolsa de valores pública, permitindo que os VCs vendam suas ações ao público.
Um dos principais riscos das estratégias de saída é aimpacto financeiro no empreendedor e no negócio. Dependendo do tipo e do momento da saída, o empresário pode enfrentar obrigações fiscais, ganhos de capital, problemas de fluxo de caixa ou desafios de avaliação.
Quando você encontra uma ação que tem fundamentos melhores do que aquela que você está segurando agora, é um bom momento para sair do estoque. Isso também significa que a empresa está se saindo melhor e apresentando melhores produtos ou serviços que podem aproveitar melhores oportunidades.
O mercado de ações dos EUA tem sido considerado há muito tempo a fonte dos maiores retornos para os investidores, superando todos os outros tipos de investimentos, incluindo títulos financeiros, imóveis, commodities e itens de arte colecionáveis ao longo do último século.
Negociar sua estratégia de saída é como negociar o rompimento com um parceiro pegajoso. Primeiro,seja honesto, mas gentil - não há necessidade de esmagar egos. Destaque os benefícios para ambas as partes, como finalmente ter espaço pessoal. Ofereça alternativas, como continuar amigos (se não for muito estranho).
Gerentes-proprietários sorriem com o IPO de sua empresaporque gera capital financeiro para reembolsar os primeiros investidores e expandir as operações. O IPO também revela o valor da sua participação acionária na empresa.
Contudo, este capital adicional tem um custo: a diluição dos acionistas existentes. À medida que novas ações são emitidas, a percentagem de propriedade de cada acionista existente diminui. Isto pode levar auma diminuição no valor do seu investimento, bem como uma perda de controle sobre as operações da empresa.
Como as empresas ganham dinheiro com ações após o IPO?
Um IPO levanta dinheirooferecer ações de uma empresa a investidores institucionais e de varejo. Quando os investidores compram essas ações, a empresa fica com os recursos, após pagar os subscritores, a bolsa e outros que ajudaram no processo de IPO.
de~22%no patrimônio dos fundadores. Esse padrão corresponde à regra prática que determina que os fundadores estacionem pelo menos 20-30% coletivamente na saída (em um mundo ideal).
Ao investir em áreas com altas taxas de crescimento, os VCs atribuem principalmente os seus riscos à capacidade de execução da gestão da empresa. Os investimentos de capital de risco em segmentos de alto crescimento provavelmente terão oportunidades de saída porqueos banqueiros de investimento estão continuamente à procura de novas questões de alto crescimento para trazer ao mercado.
Fusões e aquisições (M&As)são a forma mais comum de saída das empresas apoiadas por capital de risco. As empresas constantemente se combinam e adquirem umas às outras. A maioria das saídas de capital de risco (especialmente nos últimos anos) são realizadas quando as empresas do portfólio são adquiridas por empresas maiores, muitas vezes públicas e ricas em caixa.
As saídas para empresas apoiadas por capital de risco podem assumir muitas formas, mas as mais comuns sãoIPO e aquisição. Os IPOs costumam ser os mais lucrativos para os VCs, mas também são os mais arriscados. As empresas que abrem o capital normalmente têm uma chance muito maior de fracasso do que aquelas que são adquiridas.
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